Могут ли составлять активы ИСИ (института совместного инвестирования) ценные бумаги? Сначала разберемся, какие ценные бумаги обращаются на территории Украины.
Ценная бумага - это установленной формы документ, имеющий соответствующие реквизиты, удостоверяющий денежное или иное имущественное право, определяющий взаимоотношения эмитента ценной бумаги (лица, выдавшего ЦБ) и лица, имеющего права на ценную бумагу, и предусматривающий исполнение обязательств по такой ценной бумаге, а также возможность передачи прав на ЦБ и прав по ЦБ другим лицам.
Ценные бумаги являются финансовыми инструментами.
Классификация ценных бумаг – это группировка ценных бумаг по присущим им признакам.
Ценные бумаги, существующие на территории Украины, можно классифицировать следующим образом:
- По порядку размещения или выдачи различают: эмиссионные или неэмиссионные.
Эмиссионные ценные бумаги - это ценные бумаги, удостоверяющие равные права их владельцев в рамках одного выпуска ценных бумаг в отношении эмитента (лица, которое берет на себя соответствующие обязательства).
Эмиссионными ЦБ являются: акции; ценные бумаги институтов совместного инвестирования, как-то акции корпоративных инвестиционных фондов и инвестиционные сертификаты; корпоративные облигации; облигации местных ссуд; государственные облигации Украины; облигации международных финансовых организаций; депозитарные расписки; депозитные сертификаты банков; ипотечные облигации; кредитные ноты; сертификаты фондов сделок с недвижимостью; фондовые варранты; казначейские обязательства Украины; государственные деривативы; опционные сертификаты
- По форме существования: электронные и бумажные.
- По форме выпуска: на предъявителя, именные, ордерные.
Группы ценных бумаг, которые обращаются в Украине: паевые ценные бумаги, долговые ценные бумаги, ипотечные ценные бумаги, деривативные ценные бумаги, товарораспорядительные ценные бумаги.
К паевым ЦБ относятся: акции; инвестиционные сертификаты; сертификаты ФОН; акции корпоративных инвестиционных фондов
Долговые ЦБ – корпоративные облигации; государственные облигации Украины; облигации местных ссуд; казначейские обязательства Украины; сберегательные сертификаты банков; депозитные сертификаты банков; векселя; облигации международных финансовых организаций
Ипотечными ЦБ являются ипотечные облигации, залоговые.
Деривативные ЦБ – это опционные сертификаты; фондовые варранты; кредитные ноты;
депозитарные расписки; государственные деривативы.
В активы института совместного инвестирования могут привлекаться ценные бумаги, определенные Законом Украины «О рынках капитала и организованных товарных рынках», ценные бумаги иностранных государств и других иностранных эмитентов, с учетом ограничений, установленных Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.
Не могут включать активы ИСИ ценные бумаги:
- ценные бумаги, выпущенные КУА, хранителем активов инвестфонда, Центральным депозитарием ценных бумаг, оценщиком имущества инвестфонда и аудиторской фирмой такого института совместного инвестирования;
- ценные бумаги, выпущенные связанными лицами КУА, хранителями активов инвестфонда, Центрального депозитария ценных бумаг, оценщиком имущества ИСИ и аудиторской фирмы такого инвестиционного фонда (кроме венчурного фонда);
- ЦБ иностранных государств и иностранных юридических лиц, не допущенные к торгам ни на одной из ведущих иностранных бирж, перечень которых определяется НКЦБФР (кроме венчурного фонда);
- ценные бумаги других инвестиционных фондов (КИФ и ПИФ);
- товарораспорядительные ценные бумаги, залоговые (кроме венчурного фонда);
- корпоративные облигации, ипотечные облигации и облигации местных ссуд, кредитный рейтинг которых не соответствует инвестиционному уровню, определенному уполномоченным или признанным международным рейтинговым агентством по Национальной рейтинговой шкале, на сумму более 20% стоимости активов ИСИ (кроме венчурного фонда);
- векселя и сберегательные сертификаты банка, депозитные сертификаты банка на сумму более 10% стоимости активов инвестфонда, если иное не установлено нормативно-правовыми актами НКЦБФР (кроме венчурного фонда);
- сертификаты фондов операций с недвижимостью (сертификаты ФОН) (кроме венчурного фонда);
- ЦБ украинских эмитентов:
- в которых отсутствует международный идентификационный номер ценных бумаг в случае, если его наличие предусмотрено действующим законодательством;
- которые за последние 2 года подряд не раскрывают регулярную годовую информацию;
- если эмитенты числятся в перечне предприятий, отсутствующих по местонахождению;
- если эмитенты убыточны в течение последних 2 лет подряд и при этом их ценные бумаги не допущены к торгам на организованных рынках капитала (для инвестиционных фондов диверсифицированного вида).
Если на дату обнародования информации по ИСИ, активы инвестиционного фонда будут включать ценные бумаги, запрещенные к привлечению, КУА обязана привести активы ИСИ в соответствие с требованиями нормативно-правовых актов в течение 30 рабочих дней с даты обнародования такой информации.
По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса на конец 2022 г. наибольшую долю в инвестиционном портфеле открытых и интервальных ИСИ составляли государственные ценные бумаги, это объясняется требованиями к структуре активов этих инвестиционных фондов.
Наиболее популярными ценными бумагами в активах закрытых ИСИ были векселя, корпоративные облигации, акции украинских эмитентов.
