Главная Полезные статьи Какие бывают институты совместного инвестирования

Всё про ИСИ

Какие бывают институты совместного инвестирования

на прочтение достаточно: 4 мин

21.10.2021

main_head_img

Институты совместного инвестирования (ИСИ) – это корпоративные и паевые инвестиционные фонды.

Цель деятельности ИСИ – привлечение средств инвесторов и их инвестирование в активы с целью получения прибыли от осуществления деятельности совместного инвестирования, обеспечения прибыльности вложений и прироста инвестиций, вложенных участниками.

На территории Украины функционируют разные институты совместного инвестирования.

Перед реализацией инвестиционного проекта следует подумать, какой вид и тип института совместного инвестирования выбрать. Чтобы сделать правильный выбор, необходимо изучить особенности каждого из инвестиционных фондов. Обычно особенности института совместного инвестирования обусловлены именно ограничениями, установленными действующим законодательством к такому виду и типу инвестиционного фонда.

1. В зависимости от срока деятельности ИСИ различают:

  • срочный – создается на срок, определенный регламентом ИСИ, по истечении этого срока инвестиционный фонд подлежит ликвидации, если не принято решение о продлении срока деятельности такого ИСИ.
  • бессрочный – создается на неопределенный срок.

2. В зависимости от порядка осуществления деятельности функционируют ИСИ:

  • открытого типа – берут на себя обязательство осуществлять в любое время по требованию участников этого ИСИ выкуп ценных бумаг (могут быть только диверсифицированые и специализированые);
  • интервального типа – берут на себя обязательство осуществлять по требованию участников института совместного инвестирования выкуп ценных бумаг в течение срока (интервала), установленного проспектом эмиссии ценных бумаг (могут быть только диверсифицированные, специализированные и квалификационные);
  • закрытого типа – не берут на себя обязательства по выкупу ценных бумаг до момента окончания срока деятельности. Однако если возможность досрочного выкупа ценных бумаг предусмотрена регламентом такого ИСИ, может производить выкуп по требованию участника. Институт совместного инвестирования закрытого типа может быть только срочным.

3. В зависимости от вида активов, входящих в состав инвестиционного портфеля, бывают инвестиционные фонды:

  • специализированного вида – инвестирует средства совместного инвестирования исключительно в активы, определенные Законом (фонды денежного рынка; фонды государственных ценных бумаг; фонды облигаций; фонды акций; индексные фонды; фонды банковских металлов);
    диверсифицированного вида – ИСИ, которые должны соблюдать жесткую диверсификацию инвестиционного портфеля, установленную Законом;
  • квалификационного вида – инвестирует средства совместного инвестирования исключительно в один из квалификационных классов активов и средства (класс недвижимости; объединенный класс ценных бумаг; класс кредитных активов; класс биржевых товарных активов; класс рентных активов; другие классы активов). К структуре активов квалификационных инвестиционных фондов отсутствуют какие-либо требования.
  • недиверсифицированного вида – институты совместного инвестирования, к составу и структуре активов которых установлены минимальные ограничения.

Следует отдельно выделить венчурный фонд. Венчурный фонд – это недиверсифицированный ИСИ закрытого типа, осуществляющий исключительно частное размещение ценных бумаг. Инвестиции в венчурный фонд наиболее рисковые, поскольку законодательство практически не содержит требований и ограничений относительно состава и структуры активов такого фонда. Вместе с тем венчурный фонд является удобным инструментом, так как позволяет инвестировать в широкий перечень активов. Венчурные ИСИ наиболее распространены в Украине.

Действующим законодательством запрещено изменять тип и вид института совместного инвестирования, класс специализированного или квалификационного фонда и принадлежность ИСИ к биржевым или венчурным.

Требования к составу и структуре активов инвестиционных фондов, действующие на территории Украины, установлены Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку в Положении о составе и структуре активов института совместного инвестирования.

Требования к структуре активов институтов совместного инвестирования применяются:

  • к паевому инвестиционному фонду через 6 месяцев со дня регистрации проспекта эмиссии инвестиционных сертификатов такого инвестиционного фонда;
  • к корпоративному инвестиционному фонду через 6 месяцев со дня регистрации регламента КИФ.

В случае нарушения требований к структуре активов ИСИ, нарушение должно быть устранено в течение 30 рабочих дней со дня его возникновения, в противном случае НКЦБФР будет применять санкции к компании по управлению активами.

Перед реализацией инвестиционного проекта следует хорошо подумать, какой вид и тип фонда выбрать. Чтобы сделать правильный выбор, необходимо изучить особенности каждого из фондов.

Обязательно учитывайте индивидуальные характеристики инвестиционного проекта выбирая тип и вид инвестиционного фонда, чтобы применение такого инструмента как институт совместного инвестирования дало максимальный положительный эффект.

Опытные менеджеры КУА «ИНВЕСТ-ТАНДЕМ» готовы помочь с выбором ИСИ для вашего инвестиционного проекта и проконсультировать по поводу особенностей каждого из инвестиционных фондов.